![\"IPO](\"https:\/\/www.primecursos.com.br\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/11\/bolsa-de-valores-04112022.jpg\")
<\/a>A maioria das empresas que fazem um IPO tendem a ter a maturidade financeira avan\u00e7ada, sendo tamb\u00e9m empresas com uma grande expectativa de crescimento no mercado.<\/p>\n\n\n\n
Quais os tipos de oferta em um IPO?<\/h2>\n\n\n\n
Hoje, existem dois tipos de ofertas que podem ser oferecidas em IPO para os correntistas, sendo:<\/p>\n\n\n\n
Oferta de a\u00e7\u00f5es prim\u00e1ria<\/h3>\n\n\n\n
A maioria dos IPOs oferecem a\u00e7\u00f5es pelo mercado prim\u00e1rio, que nada mais \u00e9 do que uma oferta de a\u00e7\u00f5es novas no mercado, onde todo o dinheiro arrecadado pela venda dessas a\u00e7\u00f5es \u00e9 usado para formar um grande caixa para a empresa, que usar\u00e1 desses ativos para investir e executar planos operacionais.<\/p>\n\n\n\n
Essa estrat\u00e9gia \u00e9 uma \u00f3tima forma de aumentar o capital da empresa de forma r\u00e1pida, e pode ser usado por empresas que j\u00e1 t\u00eam capital aberto por meio da subscri\u00e7\u00e3o de s\u00f3cios no processo chamado de Follow On<\/em>.<\/p>\n\n\n\n Ou seja, todos os acionistas que tinham a\u00e7\u00f5es dessa empresa ter\u00e3o o direito de fazer um novo aporte na empresa, com base em sua posi\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria. Em outras palavras, esses acionistas ter\u00e3o o direito preferencial de comprar novas a\u00e7\u00f5es que a empresa emitir.<\/p>\n\n\n\n Outra possibilidade \u00e9 a oferta de a\u00e7\u00f5es pelo mercado secund\u00e1rio, que acontece quando a empresa n\u00e3o emite novas a\u00e7\u00f5es. Ou seja, aqui ser\u00e3o negociadas a\u00e7\u00f5es por parte dos acionistas j\u00e1 existentes na empresa.<\/p>\n\n\n Normalmente, esse tipo de oferta acontece depois da oferta inicial, mas n\u00e3o impede que possa acontecer tamb\u00e9m durante o IPO, caso algum s\u00f3cio queira finalizar seu investimento e vend\u00ea-lo na Bolsa de Valores.<\/p>\n\n\n\n Nesse sentido, o IPO n\u00e3o gera caixa para a empresa, j\u00e1 que as negocia\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas entre os pr\u00f3prios correntistas.<\/p>\n\n\n\n A NotreDame Interm\u00e9dica<\/a>, por exemplo, durante o IPO usou 15% de ofertas primeiras, e o restante de ofertas secund\u00e1rias, que eram a\u00e7\u00f5es j\u00e1 existentes detidas pelo fundo Bain Capital.<\/p>\n\n\n\n Como mencionado antes, o IPO \u00e9 uma das formas mais comuns que as empresas t\u00eam de levantar recursos, mesmo que esse n\u00e3o seja o \u00fanico objetivo do IPO. Nos casos de a\u00e7\u00f5es prim\u00e1rias, todo o dinheiro que os acionistas investem nas a\u00e7\u00f5es para compr\u00e1-las se transforma em caixa para que a empresa possa usar para crescer e prosperar a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n Embora existam outras formas para que as empresas consigam levantar recursos, como por exemplo os empr\u00e9stimos banc\u00e1rios e receitas geradas pelo seu pr\u00f3prio neg\u00f3cio, a bolsa de valores possui algumas vantagens diferentes.<\/p>\n\n\n\n Isso porque, as a\u00e7\u00f5es n\u00e3o possuem vencimento, diferente de um empr\u00e9stimo banc\u00e1rio, e permite que a empresa possa usar todo o dinheiro arrecadado sem se preocupar com a data de vencimento de parcelas.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Junto, os custos da emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o relativamente menores do que os juros de financiamentos banc\u00e1rios de cr\u00e9ditos, fazendo com que essa se torne uma das op\u00e7\u00f5es mais vantajosas para empresas que desejam levantar recursos de forma r\u00e1pida e mais em conta.<\/p>\n\n\n\n Outro ponto importante que envolve o IPO \u00e9 a liquidez, que nada mais \u00e9 do que o termo usado para definir se as a\u00e7\u00f5es daquela empresa s\u00e3o f\u00e1ceis de vender para conseguir lucrar com elas. Quanto maior a liquidez, maior a facilidade de venda das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Essa liquidez tende a aumentar com o IPO por atrair mais investidores, e \u00e9 uma \u00f3tima forma de s\u00f3cios e empreendedores lucrarem com a\u00e7\u00f5es que est\u00e3o se valorizando a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n Sempre que uma empresa decide abrir o seu capital, \u00e9 necess\u00e1rio que ela leve em conta que o n\u00edvel de transpar\u00eancia ter\u00e1 que ser maior, especialmente no que diz respeito \u00e0s opera\u00e7\u00f5es realizadas e seus resultados. Isso porque, a partir do momento que os acionistas investem em parte das empresas, eles devem ter acesso detalhado a tudo o que acontece dentro dela para decidir se v\u00e3o manter os recursos aplicados ali ou n\u00e3o.<\/p>\n\n\n Isso faz com que a imagem da empresa melhore entre os correntistas, j\u00e1 que traz mais credibilidade e reconhecimento p\u00fablico. Como resultado, tende a atrair mais acionistas e lucrar ainda mais.<\/p>\n\n\n\n Para realizar o IPO, a empresa precisa cumprir os requisitos legais e regulat\u00f3rios, como por exemplo estar em uma sociedade an\u00f4nima, quando seu capital \u00e9 dividido em a\u00e7\u00f5es, e n\u00e3o em cotas, como no caso das empresas limitadas.<\/p>\n\n\n\n Junto a isso, ainda \u00e9 necess\u00e1rio seguir \u00e0 risca todas as exig\u00eancias em rela\u00e7\u00e3o a:<\/p>\n\n\n\n O primeiro passo para realizar o IPO \u00e9 o planejamento para abrir o capital, sendo essa a etapa mais longa de todo o processo. Em m\u00e9dia, o IPO chega a levar at\u00e9 3 anos para de fato se concretizar, especialmente porque \u00e9 necess\u00e1rio um grande planejamento de todo o processo.<\/p>\n\n\n\n Tudo isso em decorr\u00eancia da autoria das finan\u00e7as da empresa, especialmente porque a legisla\u00e7\u00e3o exige que a empresa apresente tr\u00eas anos de balan\u00e7os auditados para poder abrir capital.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Caso a empresa j\u00e1 tenha o h\u00e1bito de auditar os resultados, submetendo-os ao exame minucioso por empresas independentes e especializadas, essa etapa pode ficar mais f\u00e1cil e durar menos tempo.<\/p>\n\n\n\n No entanto, essa n\u00e3o \u00e9 a realidade da maioria das empresas brasileiras, e sem que esse processo se concretize, a companhia n\u00e3o poder\u00e1 abrir capital.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m durante a fase de planejamento, \u00e9 necess\u00e1rio que os assessores financeiros definam todas as caracter\u00edsticas da opera\u00e7\u00e3o, o que envolve o volume de recursos que ser\u00e3o captados, como tamb\u00e9m o tipo de a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o oferecidas ao mercado – a\u00e7\u00f5es prim\u00e1rias ou secund\u00e1rias.<\/p>\n\n\n\n A segunda etapa \u00e9 a que chamamos de roadshow<\/em>, que s\u00e3o reuni\u00f5es onde os profissionais apresentam a empresa e oferta para o mercado. Essas reuni\u00f5es s\u00e3o feitas pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras que s\u00e3o respons\u00e1veis pela acessoriza\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o, e costuma incluir v\u00e1rios analistas financeiros, potenciais investidores e corretores.<\/p>\n\n\n O objetivo do encontro \u00e9 despertar o interesse dos investidores a participar do neg\u00f3cio e comprar as a\u00e7\u00f5es, podendo inclusive acontecer fora do pa\u00eds, considerando que os investidores de fora do Brasil s\u00e3o importantes para o mercado de a\u00e7\u00f5es brasileiro.<\/p>\n\n\n\n Essa etapa do IPO dura algumas semanas, com a realiza\u00e7\u00e3o de mais de uma reuni\u00e3o di\u00e1ria durante o processo, podendo a chegar a 4 ou 5 reuni\u00f5es por dia.<\/p>\n\n\n\n Feito isso, \u00e9 necess\u00e1rio cumprir uma s\u00e9rie de procedimentos burocr\u00e1ticos para que a empresa possa ter o capital aberto. O primeiro \u00e9 solicitar o registro de companhia aberta junto \u00e0 CVM – Comiss\u00e3o De Valores Mobili\u00e1rios<\/a> – e a autoriza\u00e7\u00e3o para realizar a venda de a\u00e7\u00f5es ao p\u00fablico.<\/p>\n\n\n\n Nessa etapa, a empresa tamb\u00e9m precisa solicitar a listagem na B3, ou do contr\u00e1rio, n\u00e3o poder\u00e1 ter suas a\u00e7\u00f5es negociadas no preg\u00e3o. Para isso, \u00e9 poss\u00edvel escolher em qual segmento de listagem da bolsa de valores a empresa pretende se registrar.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Hoje, existem cinco segmentos diferentes:<\/p>\n\n\n\n Cada um desses n\u00edveis possuem exig\u00eancias espec\u00edficas de governan\u00e7a corporativa do que diz respeito \u00e0 quantidade e tipo de informa\u00e7\u00f5es que devem ser divulgadas, estrutura societ\u00e1ria e quantidade de a\u00e7\u00f5es que permanecem em circula\u00e7\u00e3o no mercado etc.<\/p>\n\n\n\n O prospecto \u00e9 um documento com centenas de p\u00e1ginas, onde a empresa far\u00e1 a apresenta\u00e7\u00e3o das informa\u00e7\u00f5es essenciais, a fim de garantir que o investidor possa entender e conhecer mais da empresa que est\u00e1 abrindo capital. Com isso, o investidor poder\u00e1 tomar a decis\u00e3o de investir nas a\u00e7\u00f5es de forma mais embasada.<\/p>\n\n\n\n O prospecto normalmente conta com informa\u00e7\u00f5es como:<\/p>\n\n\n\n Durante os roadshows<\/em>, dezenas de investidores, incluindo fundos e funda\u00e7\u00f5es de previd\u00eancia, demonstram o interesse em participar de um IPO. Por\u00e9m, no caso de investidores n\u00e3o institucionais – pessoas f\u00edsicas -, as ofertas incluem um per\u00edodo de reserva. Esse per\u00edodo nada mais \u00e9 do que um prazo de dias para que a pessoa possa enviar os pedidos e indicar quantas a\u00e7\u00f5es da nova empresa ela gostaria de adquirir. Para isso, \u00e9 necess\u00e1rio que o investidor tenha conta em uma corretora de valores, j\u00e1 que ela ser\u00e1 a respons\u00e1vel por essas negocia\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n Outra etapa importante da abertura de capital de uma empresa \u00e9 o bookbuilding<\/em>, mecanismo respons\u00e1vel por considerar a quantidade de a\u00e7\u00f5es que os investidores institucionais desejam comprar e o seu valor, a fim de estabelecer o pre\u00e7o que cada a\u00e7\u00e3o ser\u00e1 lan\u00e7ada no mercado.<\/p>\n\n\n\n O bookbuilding <\/em>permite que a companhia consiga ter uma base de qu\u00e3o bem o mercado recebeu a oferta, e fixa um pre\u00e7o que esteja de acordo com as expectativas gerais dessa oferta.<\/p>\n\n\n\n Esse valor \u00e9 divulgado na data prevista na documenta\u00e7\u00e3o, assim como a quantidade de a\u00e7\u00f5es que os investidores pessoa f\u00edsica poder\u00e3o comprar. Em casos de demanda muito alta, \u00e9 necess\u00e1rio realizar um rateio para todos os investidores.<\/p>\n\n\n\n O dia D \u00e9 o dia em que as a\u00e7\u00f5es da empresa come\u00e7ar\u00e3o a ser negociadas na bolsa de valores. Nessa data, grande parte dos investidores acompanham o desempenho das a\u00e7\u00f5es durante o dia para avaliar como o mercado recebeu a opera\u00e7\u00e3o, e ter uma estimativa de poss\u00edveis valoriza\u00e7\u00f5es ou desvaloriza\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Sempre que as cota\u00e7\u00f5es disparam em seu lan\u00e7amento, \u00e9 um bom sinal para quem investiu no neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n Os investidores que desejam aplicar dinheiro em a\u00e7\u00f5es lan\u00e7adas em um IPO devem analisar cuidadosamente os tipos de investimentos que pretendem fazer e especialmente o cen\u00e1rio da empresa em seu nicho de atua\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n Outra dica \u00e9 focar em seus objetivos: voc\u00ea deseja lucrar com os dividendos da empresa, adquirir as a\u00e7\u00f5es para vender a longo prazo ou est\u00e1 pensando em uma venda mais imediata?<\/p>\n\n\n\n Essas perguntas s\u00e3o importantes porque, o IPO normalmente \u00e9 um processo feito por uma empresa nova no mercado. Ou seja, se voc\u00ea deseja se tornar s\u00f3cio e crescer junto com ela, n\u00e3o ter\u00e1 muitos dados para avaliar, j\u00e1 que as informa\u00e7\u00f5es obrigat\u00f3rias sobre os 3 \u00faltimos anos da empresa no mercado podem n\u00e3o ser o suficiente para analisar como a empresa se comporta em diferentes cen\u00e1rios econ\u00f4micos.<\/p>\n\n\n\n Al\u00e9m disso, os dados tamb\u00e9m n\u00e3o mostram como a companhia est\u00e1 em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s concorrentes, e voc\u00ea deve ficar de olho especialmente se a empresa estiver em um setor no qual grande parte das empresas n\u00e3o est\u00e3o listadas no preg\u00e3o. Afinal, quanto menos empresas daquele nicho na bolsa de valores, menos chances de sucesso a nova empresa ter\u00e1, considerando que o n\u00famero baixo pode ser um indicativo de pouco sucesso do setor no mercado de a\u00e7\u00f5es, embora n\u00e3o seja uma regra.<\/p>\n\n\n\n Nossa dica \u00e9 sempre acompanhar as an\u00e1lises feitas por especialistas e estudar bastante sobre a bolsa de valores para conseguir identificar oportunidades e riscos. Isso porque, quando voc\u00ea tem conhecimento sobre o mercado das a\u00e7\u00f5es, voc\u00ea consegue fazer uma an\u00e1lise mais profunda de mercado com as informa\u00e7\u00f5es disponibilizadas pela empresa.<\/p>\n\n\n\n J\u00e1 no caso de investidores que desejam comprar a\u00e7\u00f5es no IPO e vend\u00ea-las depois de forma r\u00e1pida, como nos casos de Day Trade<\/em>, por exemplo, \u00e9 importante ter um conhecimento mais avan\u00e7ado para n\u00e3o perder dinheiro.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Esses investidores s\u00e3o chamados de flippers<\/em>, e s\u00e3o caracterizados por investirem em a\u00e7\u00f5es no IPO para vend\u00ea-las algumas horas depois, no mesmo dia, j\u00e1 que \u00e9 muito comum que as cota\u00e7\u00f5es fiquem maiores no primeiro dia de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Essa alta acontece porque o mais comum \u00e9 que a empresa ingresse no mercado de a\u00e7\u00f5es no momento em que o mercado est\u00e1 aquecido, fazendo com que os valores aumentem consideravelmente no final do primeiro dia de negocia\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n No Brasil, j\u00e1 houve casos em que as a\u00e7\u00f5es de uma determinada empresa tiveram uma valoriza\u00e7\u00e3o de mais de 20% no primeiro dia. Isso quer dizer que se uma a\u00e7\u00e3o foi apresentada ao p\u00fablico por R$20,00 no in\u00edcio do dia D, os investidores conseguiram vend\u00ea-las por R$24,00 no final do dia. Se pensarmos em grandes lotes de a\u00e7\u00f5es, como por exemplo, 100 a\u00e7\u00f5es, o lucro seria de aproximadamente R$400.<\/p>\n\n\n\n Para investidores com mais recursos que apostaram em quantidades maiores de a\u00e7\u00f5es, seria poss\u00edvel lucrar at\u00e9 R$4 mil em um \u00fanico dia.<\/p>\n\n\n\n Se voc\u00ea j\u00e1 decidiu que deseja participar de um IPO, \u00e9 importante seguir um passo a passo estruturado. Vale lembrar que antes de mais nada, voc\u00ea deve ter conhecimento na bolsa de valores, evitando grandes perdas especialmente no in\u00edcio.<\/p>\n\n\n\n O primeiro passo \u00e9 abrir uma conta em uma corretora de valores, caso voc\u00ea ainda n\u00e3o tenha uma. A corretora de valores \u00e9 a empresa autorizada para atuar na bolsa e fazer as intermedia\u00e7\u00f5es entre os investidores e as a\u00e7\u00f5es em quest\u00e3o. No caso do IPO, \u00e9 necess\u00e1rio escolher uma corretora que esteja envolvida nos processos de distribui\u00e7\u00e3o da abertura de capital espec\u00edfica que voc\u00ea deseja participar.<\/p>\n\n\n\n Caso voc\u00ea ainda n\u00e3o tenha escolhido a empresa em que deseja investir antes de escolher a corretora, fique de olho em quais s\u00e3o as empresas que est\u00e3o abrindo o capital e veja em qual delas a sua corretora far\u00e1 a distribui\u00e7\u00e3o de IPO.<\/p>\n\n\n\n Lembre-se que sempre depois de escolher a empresa, fazer uma an\u00e1lise rigorosa das perspectivas do neg\u00f3cio e ler detalhadamente as informa\u00e7\u00f5es sobre cada uma das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n O pr\u00f3ximo passo \u00e9 realizar o pedido de reserva das a\u00e7\u00f5es que voc\u00ea escolheu. Para isso, voc\u00ea deve solicitar os documentos espec\u00edficos na sua corretora, onde voc\u00ea dever\u00e1 indicar o volume financeiro que deseja investir, e qual o valor de cada uma das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Esse e os outros documentos necess\u00e1rios de acordo com a solicita\u00e7\u00e3o de cada corretora devem ser enviados para a empresa para an\u00e1lise. Dependendo da situa\u00e7\u00e3o, alguns investidores devem depositar garantias para assegurar a participa\u00e7\u00e3o no IPO.<\/p>\n\n\n\n Depois que o processo de bookbuilding <\/em>for finalizado, voc\u00ea ficar\u00e1 sabendo o pre\u00e7o final das a\u00e7\u00f5es e o n\u00famero exato que conseguir\u00e1 adquirir, de acordo com as informa\u00e7\u00f5es da pr\u00f3pria empresa que est\u00e1 em processo de abertura de capital.<\/p>\n\n\n\n Apenas ap\u00f3s essas informa\u00e7\u00f5es voc\u00ea dever\u00e1 enviar os recursos para a corretora, a fim de concretizar o pagamento da compra das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Quando o preg\u00e3o da B3 abrir, as a\u00e7\u00f5es come\u00e7ar\u00e3o a ser negociadas. Fique de olho para avaliar as cota\u00e7\u00f5es e desempenho e analise a performance da empresa para decidir se voc\u00ea ficar\u00e1 com as a\u00e7\u00f5es ou vender\u00e1 no mesmo dia.<\/p>\n\n\n\n No in\u00edcio do artigo, n\u00f3s falamos mais sobre algumas vantagens de realizar um IPO, como melhora da imagem no mercado, aumento r\u00e1pido de capital e aumento da liquidez. No entanto, existem algumas desvantagens que as empresas devem ficar de olho antes de abrir capital e ent\u00e3o colocar na balan\u00e7a se vale ou n\u00e3o apenas fazer um IPO.<\/p>\n\n\n Uma das principais desvantagens \u00e9 a perda do controle da empresa para s\u00f3cios majorit\u00e1rios. Por exemplo, o fundador da empresa pode acabar perdendo algumas a\u00e7\u00f5es, e pode ser afastado da sua administra\u00e7\u00e3o pela maioria. Em outros casos, apenas o aumento do n\u00famero de s\u00f3cios \u00e9 suficiente para que o fundador da empresa e s\u00f3cio majorit\u00e1rio perca o controle sobre a sua empresa.<\/p>\n\n\n\n Outro grande problema \u00e9 que, ao abrir capital, as empresas aumentam suas responsabilidades e suas a\u00e7\u00f5es ficam mais not\u00f3rias publicamente falando. Isso faz com que qualquer conduta equivocada possa impactar negativamente o mercado financeiro e resultar em perdas muito grandes.<\/p>\n\n\n\n Isso inclui tamb\u00e9m o acesso dos fornecedores a relat\u00f3rios financeiros das empresas, que se tornam p\u00fablicos depois do IPO. Ou seja: todos os fornecedores poder\u00e3o ter acesso \u00e0s informa\u00e7\u00f5es financeiras da empresa, podendo dificultar ou n\u00e3o realizar a venda com base nessas informa\u00e7\u00f5es, al\u00e9m de tamb\u00e9m poder aumentar o pre\u00e7o.<\/p>\n\n\n\n Al\u00e9m disso tudo, tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio levar em conta que todas as empresas de capital aberto est\u00e3o sujeitas \u00e0 vigia p\u00fablica. Ou seja, v\u00e1rias a\u00e7\u00f5es e atividades da empresa podem ser reguladas pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n Do ponto de vista do investidor, o IPO \u00e9 um pouco arriscado, especialmente se levarmos em conta que aquela empresa nunca foi negociada antes do mercado de a\u00e7\u00f5es. Ou seja, h\u00e1, de certa forma, um desconhecimento quanto a sua precifica\u00e7\u00e3o e maneira em que ela ser\u00e1 recebida por outros investidores.<\/p>\n\n\n\n Afinal, n\u00e3o podemos esquecer que os respons\u00e1veis por precificar uma empresa \u00e9 o pr\u00f3prio mercado, j\u00e1 que durante as negocia\u00e7\u00f5es a lei de oferta e demanda faz com que os pre\u00e7os subam e caiam o tempo todo. Esse pre\u00e7o s\u00f3 \u00e9 determinado pela pr\u00f3pria companhia no caso da OPA.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Outro fator a se considerar \u00e9 que a abertura de capital das empresas normalmente acontecem em momentos de grande aquecimento do mercado, quando os investidores est\u00e3o mais suscet\u00edveis a aceitar ofertas menos vantajosas para que o caixa da empresa aumente rapidamente.<\/p>\n\n\n\n Embora n\u00f3s tenhamos falado sobre cada um deles ao longo do artigo, para que fique mais f\u00e1cil entender a diferen\u00e7a e saber exatamente a diferen\u00e7a entre IPO, Follow On e OPA em t\u00f3picos separados.<\/p>\n\n\n\n O IPO \u00e9 a oferta inicial de uma empresa quando ela ingressa na bolsa de valores, tornando-se uma empresa de capital aberto. Ou seja, essa empresa passa a ter a\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis para compra dentro da bolsa de valores para ampliar seu neg\u00f3cio, levantar capital e investir a longo prazo no sucesso da organiza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n OPA \u00e9 a sigla usada para se referir a Oferta P\u00fablica de Aquisi\u00e7\u00e3o<\/em>, que acontece quando uma empresa deseja sair do mercado de capitais. Para isso, o acionista majorit\u00e1rio realiza uma OPA de uma quantidade espec\u00edfica de a\u00e7\u00f5es, com prazo e pre\u00e7o determinado, seguindo certas condi\u00e7\u00f5es j\u00e1 estabelecidas.<\/p>\n\n\n Para realizar essa oferta, o empres\u00e1rio dever\u00e1 usar um valor determinado por uma empresa externa que seja especialista na \u00e1rea, de acordo com a CVM. Essa empresa especialista far\u00e1 uma an\u00e1lise de 3 fatores principais:<\/p>\n\n\n\n Assim que o pre\u00e7o for estabelecido, pelo menos 2 ter\u00e7os dos acionistas precisam aprovar o valor. Se 10% ou mais discordar, \u00e9 necess\u00e1rio realizar uma assembleia para uma nova apresenta\u00e7\u00e3o de valores.<\/p>\n\n\n\n Como mencionado h\u00e1 alguns par\u00e1grafos, o follow on<\/em> \u00e9 a estrat\u00e9gia usada para empresas de capital aberto que querem emitir novas a\u00e7\u00f5es, assim como acontece no IPO. A diferen\u00e7a \u00e9 que o IPO acontece quando a empresa est\u00e1 ingressando no mercado de a\u00e7\u00f5es, enquanto o Follow On<\/em> acontece quando a empresa j\u00e1 tem capital aberto.<\/p>\n\n\n\n Assim como o IPO, essa estrat\u00e9gia tamb\u00e9m tem o objetivo de alavancar o capital da empresa a fim de investir em novos projetos. A diferen\u00e7a \u00e9 que no Follow On, a empresa pode optar por oferecer essas novas a\u00e7\u00f5es a acionistas e investidores espec\u00edficos.<\/p>\n\n\n\n Depois de aprender a diferen\u00e7a entre IPO, Follow On e OPA, e aprender mais sobre como acontece a inser\u00e7\u00e3o de novas empresas na bolsa de valores, n\u00e3o deixe de estudar mais sobre o assunto antes de come\u00e7ar a investir. Afinal, a bolsa de valores pode dar grandes lucros para investidores que entendem a oscila\u00e7\u00e3o do mercado e sabem analisar as cota\u00e7\u00f5es a curto, m\u00e9dio e longo prazo.<\/p>\n\n\n\n O\u00a0<\/strong>Curso Gr\u00e1tis de Introdu\u00e7\u00e3o \u00e0 Bolsa de Valores<\/a> \u00e9 um curso totalmente gratuito para qualifica\u00e7\u00e3o de investidores que est\u00e3o em busca de conhecimento para fazer qualquer aplica\u00e7\u00e3o financeira, indo desde a caderneta de poupan\u00e7a \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o em a\u00e7\u00f5es. Um dos pilares do curso \u00e9 mostrar ao aluno que o aumento do capital n\u00e3o deve ser a causa e sim a consequ\u00eancia de um criterioso estudo de todos os fatores que podem afetar a rentabilidade das suas aplica\u00e7\u00f5es. Em outras palavras, este curso tem como objetivo mostrar a import\u00e2ncia da\u00a0educa\u00e7\u00e3o financeira<\/a><\/strong>\u00a0para o aumento do seu capital, medido pelo valor do seu patrim\u00f4nio em a\u00e7\u00f5es, im\u00f3veis, renda fixa etc.<\/p>\n\n\nOferta de a\u00e7\u00f5es secund\u00e1ria<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Qual o objetivo do IPO?<\/h2>\n\n\n\n
Acesso a capital<\/h3>\n\n\n\n
\n
Liquidez<\/h3>\n\n\n\n
Imagem<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Todas as empresas podem fazer um IPO?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Passo a passo para fazer um IPO<\/h2>\n\n\n\n
Planejamento e auditoria<\/h3>\n\n\n\n
\n
RoadShow<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Registro e listagem<\/h3>\n\n\n\n
\n
\n
Prospecto<\/h3>\n\n\n\n
\n
Per\u00edodo de reserva e bookbuilding<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Dia D: estreia na bolsa de valores<\/h3>\n\n\n\n
Vale a pena investir em IPOs?<\/h2>\n\n\n\n
<\/a>\n
Como participar de um IPO?<\/h2>\n\n\n\n
Passo 1 – Abra a conta em uma corretora<\/h3>\n\n\n\n
Passo 2 – Escolha empresa na qual voc\u00ea deseja investir<\/h3>\n\n\n\n
Passo 3 – Fa\u00e7a o pedido de reserva<\/h3>\n\n\n\n
Passo 4 – Fa\u00e7a o pagamento<\/h3>\n\n\n\n
Passo 5 – Fique de olho no in\u00edcio das negocia\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n
Quais as desvantagens de fazer um IPO?<\/h2>\n\n\n\n
Para as empresas<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Para investidores<\/h3>\n\n\n\n
\n
IPO, Follow On e OPA: qual a diferen\u00e7a entre eles?<\/h2>\n\n\n\n
IPO<\/h3>\n\n\n\n
OPA<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>\n
Follow On<\/h3>\n\n\n\n
Curso de Introdu\u00e7\u00e3o \u00e0 Bolsa de Valores Gr\u00e1tis<\/h2>\n\n\n\n